【環(huán)球時報特約記者 任重】在收到散戶投資者投訴后，韓國金融監(jiān)督院8日宣布，他們正在擴大對12家韓國金融機構(gòu)的調(diào)查，原因是這些金融機構(gòu)在銷售與中國企業(yè)指數(shù)掛鉤的股權(quán)鏈接證券（Equity Linked Securities）時，可能存在違規(guī)行為。

       英國《金融時報》8日報道稱，ELS是一種固定收益衍生品，其價值來源于另一種資產(chǎn)，但其投資回報并不總是固定的，會隨著利率、股指等變化。如果標的股指跌至一定水平以下，投資者的本金可能遭受損失。

       2021年2月，恒生中國企業(yè)指數(shù)觸及12000點以上的峰值。2024年1月9日截至下午4時，該指數(shù)最低跌至5449.76點。該指數(shù)下跌意味著與其掛鉤的ELS產(chǎn)品面臨虧損，這讓韓國散戶投資者感到擔憂。

       不過，韓國金融監(jiān)督院調(diào)查的重點并不是這些資產(chǎn)虧損的原因，而是韓國金融機構(gòu)的違規(guī)行為。韓國金融監(jiān)督院院長李卜鉉表示，投資者基本上要自己承擔投資風險，但如果金融機構(gòu)忽視了保護客戶的責任，它們需要“為自己的行為負責”。

       根據(jù)韓國金融監(jiān)督院的聲明，調(diào)查將從韓國國民銀行和韓國投資證券公司開始，然后擴大到其他4家銀行和6家經(jīng)紀公司。在此前的初步調(diào)查中，他們發(fā)現(xiàn)一些機構(gòu)存在嚴重違規(guī)行為，例如缺乏內(nèi)部監(jiān)管和不當處置與證券合約有關(guān)的重要文件。一些銀行為了增加非利息收入，還在明知風險越來越大的情況下，鼓勵員工賣出更多的ELS產(chǎn)品。

       目前，這些ELS產(chǎn)品的未償總余額為19.3萬億韓元（1000韓元約合5.44元人民幣），散戶投資者持有其中逾90%，約30%的投資者年齡在65歲及以上。美國彭博社8日報道稱，在低利率時代，這些與恒生中國企業(yè)指數(shù)掛鉤的ELS產(chǎn)品不僅吸引了韓國老年人，而且對尋求高于當?shù)毓潭ù婵罾�率回報的韓國中小企業(yè)經(jīng)營者也很有吸引力。但是，投資者忽視了高收益伴隨著高風險這一點，一旦標的股指跌破設(shè)定好的水平，損失可能會被放大。

       從今年1月開始，價值約15.4萬億韓元的ELS即將陸續(xù)到期。其中，約20%的ELS將在第一季度到期，另外32%將在接下來的3個月內(nèi)到期。彭博社報道稱，虧損將成為現(xiàn)實。韓國證券分析師鄭麟趾表示，一旦損失確定下來，這將對韓國散戶投資者和ELS市場的整體情緒產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)。

       《金融時報》稱，擴大調(diào)查是韓國金融監(jiān)督院加強監(jiān)管、保護投資者的措施之一。2019年也曾出現(xiàn)過類似事件。當時，韓國金融監(jiān)督院要求銀行和券商返還投資者購買外國金融衍生品造成的損失的80%。

       彭博社分析稱，此次調(diào)查讓人們看到韓國投資趨勢的風險——養(yǎng)老金制度不完善，使得散戶投資者紛紛進行高度投機的投資。韓國政府部門目前正尋求解決這一問題的方案，監(jiān)管部門專門成立了一個團隊來處理投資者的投訴。

       來源：環(huán)球時報